2021年上半年，脱离疫情影响的乳制品行业快速增长，国内34家上市、挂牌乳企中九成以上营收增长，无一家亏损，且有15家企业净利增幅在80%以上。从营收增幅排名来看，“奶酪第一股”妙可蓝多领跑全行业。就净利润排名而言，有4家奶牛养殖企业跻身前十名，刚刚上市仅3个月的优然牧业跻身营收第五、净利第六。
半年报成绩也从侧面反映出各乳业细分市场目前的发展态势。国家统计局数据显示，1月-5月全国液奶、干乳制品产量均有所增长，仅奶粉产量下降。有乳企在半年报中总结称，疫情期间的诉求推动消费偏好更倾向于“新鲜”“高品质”乳制品，液态奶产品低温化、高端化结构调整步伐加快;婴幼儿奶粉市场竞争更加激烈;奶酪市场持续快速发展，是乳业中增长最快的细分赛道。
34家上市乳企无一亏损
与去年同期13家乳企净利下降、4家亏损的情况相比，今年上半年，34家上市、挂牌乳企中仅6家净利下降，但无一家亏损。对于业绩增长，乳企半年报普遍将原因归结为，疫情防控常态化后，健康意识增强带动乳制品需求增长。
国家统计局数据显示，今年上半年，国内牛奶产量为1540万吨，同比增长7.6%。中国轻工业信息中心数据显示，今年1月-7月，全国规模以上乳制品制造企业营收为2696亿元，同比增长13.2%;利润总额为221.6亿元，同比增长39.1%。
从营收排名来看，34家乳企中，伊利股份、蒙牛乳业、光明乳业、中国飞鹤稳居前四，健合集团(54.24亿元)原先的第五名位置被今年6月刚刚上市的优然牧业(72.92亿元)取代。从营收增幅来看，妙可蓝多以90.8%的营收增幅列首位，新乳业、熊猫乳品、李子园、西部牧业紧随其后。
就盈利水平而言，婴幼儿奶粉企业实力仍不容小觑，牧业公司表现更为抢眼。在净利润排名前十的乳企中，除伊利、蒙牛、光明传统三巨头外，中国飞鹤、澳优、健合集团分列第二、五、六位，其他4个席位均由上游奶企占据，分别是优然牧业、现代牧业、中国圣牧、赛科星。其中，优然牧业凭借9.35亿元的净利润位列第四。
净利下降的6家乳企原因各有不同。其中，均瑶健康主要归因于线下消费恢复不及预期以及公司转型发展因素影响，如拓展益生菌、矿泉水、奶酪棒等品类，研发、管理、人员等费用投入增加;光明乳业主要是受新西兰子公司新莱特国际海运成本大幅上调及关键客户新西兰a2牛奶公司跨境奶粉销售受到疫情影响;原生态牧业归于国际汇率影响和饲料成本上升;健合集团上半年婴幼儿奶粉与益生菌业务面临国内市场竞争加剧及整体需求下降压力;贝因美奶粉类销量、毛利率上升但营收下降;品渥食品非乳品系列收入下降，线下直营渠道销售下降，针对新渠道新产品加大促销导致毛利下降、销售费用增加。
此外，由于去年一季度遭遇疫情，不少乳企业绩下滑明显、财报基数较低，导致今年上半年部分乳企净利增幅较大。34家上市、挂牌乳企中，有15家净利增幅超过80%。而庄园牧场、皇氏集团、三元股份、科迪乳业(*ST科迪)、一景乳业、一鸣食品等6家乳企2021年上半年净利润虽然增长，但均不及2019年水平。其中，科迪乳业净利润不及2019年同期的1/10。
婴幼儿奶粉增长承压
国家统计局数据显示，2021年1月-5月，全国液态奶产量同比增长20.96%，干乳制品产量同比增长4.94%，仅奶粉产量下降9.06%。另据《中国奶业贸易月报》统计，今年上半年，我国进口各类乳制品217.55万吨，同比增长34.8%;进口额为72.29亿美元，同比增长17.6%。除婴幼儿奶粉、酸奶大幅下降外，其余品类都有不同幅度增长。
结合上市乳企财报来看，伊利、蒙牛、飞鹤、澳优、健合集团婴幼儿奶粉业务均取得增长，反映出人口出生率下降、市场步入存量竞争的情况下，婴幼儿奶粉行业进一步向头部品牌集中，但从细节表现来看，长期增长依旧承压。
上半年，健合集团婴幼儿营养及护理产品(BNC)收入减少6.5%，其中婴幼儿奶粉收入增长8.7%，但益生菌补充品、其他婴幼儿产品营收分别下降45.8%、11.7%。对此，健合集团主要归于2020年同期免疫品需求激增带来的高基数压力以及低出生率带来的竞争加剧。
据健合集团CEO安玉婷在业绩说明会上介绍，上半年婴幼儿配方奶粉增长主要来自同店销售额增长，并非主要来自渠道扩张。健合集团“主席报告”坦言，公司婴幼儿奶粉和益生菌业务面临中国内地竞争加剧及整体需求下降的压力，2020年下半年开展的整体分销系统变革尚需时间，但方向正确。
2021年一季度，澳优自有品牌配方羊奶粉收入为8.72亿元，同比下降约7%，主要原因为2020年同期受疫情影响佳贝艾特需求暴增，导致基数较高;此外，营销活动受限也使羊奶粉业务增长放缓。2021年上半年，随着佳贝艾特渠道改革，市场定价回稳，存货恢复正常，澳优羊奶粉业务营收同比增长2%，自有牛奶粉收入增长16.9%。
今年5月，佳贝艾特经销商大会提出百亿营收目标。澳优中国区副总裁、佳贝艾特总经理李轶旻表示，羊奶粉市场增长面临人口红利消失、消费者需求不断变化等挑战，但在孕婴童市场奶粉生意占比还在提升，中高端及高端奶粉市场增长最快，羊奶粉正以领先大盘3倍的增速在领跑。佳贝艾特将从渠道管理、新客开发、客流导入、产品结构等方面聚焦生意增长。
尽管行业竞争激烈，但随着三孩政策放开、国产奶粉份额提升，奶粉行业也在对外释放利好信号。雅士利认为，近两年本土奶粉品牌获得消费者广泛认可，大量代购受境外疫情反复影响转向国内购买，婴幼儿奶粉从外资品牌主导转向中国品牌的趋势已初见端倪，国产奶粉在2021年迎来新品牌建设和收获市场的大好机会。各大奶粉厂商将更加重视细分产品突破，推出羊奶粉、A2奶粉、有机奶粉等，同时延展成人奶粉、儿童奶粉、婴幼儿辅食等。2021年上半年，雅士利成人奶粉净收入增长94%，并将成人奶粉视为新的市场突破口。
与雅士利相比，健合集团上半年中国内地成人营养及护理用品业务(ANC)增长抵消了BNC业务的不利局面。同时，健合集团还开辟宠物营养及护理用品业务(PNC)作为新增长。澳优乳业中国区首席运营官邓慎恢在今年7月举行的“能立多”经销商大会上表示，未来澳优婴幼儿奶粉业务将坚持“牛羊并举”，同时发力营养品业务。
奶酪成热门赛道
布局高毛利、高增长品类的，还有液奶企业。今年上半年，伊利奶酪市场零售额同比大增2倍以上，低温牛奶业务的市场份额提升5.7个百分点，其中“金典”“伊利”品牌低温鲜奶增速超200%;蒙牛上半年特仑苏、每日鲜语等高端产品增长强劲，常温奶业务获近5年最快增速，鲜奶收入翻倍增长，零售及餐饮奶酪业务均快速增长;光明乳业、新希望乳业则重点加码鲜奶业务，且取得较大幅度增长。
三元股份在半年报中表示，疫情期间的诉求推动消费偏好更倾向于“新鲜”“高品质”乳制品，液态奶产品低温化、高端化结构调整步伐加快。婴幼儿奶粉市场竞争将更加激烈，市场集中度不断提升。奶酪市场持续快速发展，是乳业中增长最快的细分赛道。
据新京报记者不完全统计，上市、挂牌乳企中，伊利、蒙牛、光明、妙可蓝多、三元、均瑶健康、熊猫乳品、皇氏集团等企业均在奶酪品类上有所布局。其中，“奶酪第一股”妙可蓝多为今年上半年营收增幅最大的乳企，奶酪板块毛利率增长也带动主营业务毛利率提升。而在超市渠道，则出现了奶酪博士、吉士丁、和润、馋大师等多个新兴品牌。
“我国奶酪产业进入黄金期。”在今年7月举行的中国奶酪发展高峰论坛上，全国畜牧总站研究员张书义如此评价国产奶酪的发展现状。“近两年，几乎所有奶酪企业都在提升再制奶酪产量，企业设备高负荷运转。2020年，妙可蓝多儿童奶酪达产率100%，三元专供麦当劳、肯德基、必胜客的切片奶酪增幅迅猛。按去年复合增长率算(CAGR 22.6)，2021年全国儿童奶酪将达到100多亿元规模。”
妙可蓝多董事长柴琇今年7月接受媒体群访时表示，奶酪行业价格战从2020年就已开始，且呈现常态化趋势。今年5月起，百吉福加入新一轮价格战中，采取紧贴妙可蓝多的促销战术，儿童奶酪棒品类正在进入“决战阶段”。
柴琇认为，未来奶酪市场大部分份额最终会集中在头部少数企业。奶酪市场竞争的关键不是价格，企业需要提前洞察和顺应消费者需求，进行长期的消费者培育，竞争重点依然是抢占品牌认知和渠道渗透。
新京报记者 郭铁