全球油籽市场:油籽增添天气升水,关注下周中西部实地考察

2023-08-21 00:00:00   来源:啤酒工业信息网

   外媒8月20日消息:截至2023年8月18日当周,全球油籽价格上涨,主要因为气象机构预测8月份剩下时间里美国中西部天气干燥炎热,令人担心关键生长期的大豆单产潜力受损,特别是考虑到今年美国大豆面积同比降低300万英亩。市场将密切关注下周ProFarmer中西部作物年度考察活动。在大豆单产潜力明朗之前,大豆价格仍将在天气预报的引领下剧烈波动。
 
  周五芝加哥期货交易所(CBOT)的2023年11月大豆期约报收13.5325美元/蒲,比一周前上涨3.5%。美湾9月船期1号黄大豆现货平均报价为每蒲14.5575美元,比一周前上涨3.2%。CBOT的12月豆粕报收每短吨389美元,上涨0.1%;12月豆油期货报收每磅64.09美分,上涨6.4%。泛欧交易所11月油菜籽期约报收474.5欧元/吨,上涨4.0%;洲际交易所11月油菜籽报收800.5加元/吨,上涨5.1%;阿根廷上河大豆FOB现货报价为每吨530美元(含33%出口税),上涨3.3%。周五ICE的美元指数报收103.276点,比一周前上涨0.6%。
 
  气象机构预测8月份剩下时间里天气炎热干燥
 
  美国全国海洋大气管理局(NOAA)周日发布的72小时降雨预报(图1)显示,周一到下周三(21日到23日),中西部绝大部分地区天气干燥,只有威斯康星中部以及密歇根部分地区可能出现0.25英寸的降雨。需要指出的是,周五芝加哥大豆期货上涨,因为气象机构预测8月份剩下时间里中西部天气缺乏降雨,天气炎热。但是从美国政府周日公布的未来6到10天气象报告来看,8月下旬的天气虽然谈不上理想,但是降雨前景并没有周五气象机构所预测的那么糟糕。图2显示,8月25日至29日期间,中西部降雨可能接近或低于正常;北部气温接近正常,南部地区气温可能高于正常。
 
  8月前上半月中西部天气有利,大豆优良率首次超过去年同期
 
  美国农业部作物进展周报显示,截至8月13日,美国大豆优良率为59%,比一周前提高5%,这也是连续第二周改善。美国干旱监测报告也显示大豆干旱面积继续缩小,截至8月15日,美国大豆位于干旱地区的比例为38%,低于一周前的43%。过去一周中西部地区大部分地区天气干燥,下周的作物进展报告有可能显示大豆优良率下滑。
 
  中国积极订购美国新豆
 
  美国农业部出口销售周报显示,截至8月10日当周,美国大豆净销售量约为150万吨,和一周前持平,位于市场预期范围高端。2022/23年度迄今美国大豆出口销售总量为5325万吨,同比减少10.6%,上周也是同比减少10.6%。美国农业部出口目标为5389万吨,同比降低8.0%。上周美国对中国销售94万吨2023/24年度大豆,高于一周前的75万吨,也高于去年同期的78万吨。但是累计销售量依然落后。迄今2023/24年度美国对中国大豆销售量为469万吨,远远低于去年同期的965万吨。美国2023/24年度大豆销售量为1059万吨,低于去年同期的1705万吨。8月17日,美湾大豆报价539元/吨,巴西大豆在帕拉纳瓜港报价为519美元/吨,阿根廷大豆上河报价为522美元/吨。
 
  此外,周一美国私人出口商报告对未知目的销售41.6万吨美国新豆。自7月24日以来,私人出口商累计销售近285万吨新季大豆,其中近159万吨销往未知目的地,110万吨销往中国,17万吨销往墨西哥。
 
  尽管近期国外机构频频唱衰中国经济前景,咨询机构TS Lombard的经济学家伊丽莎白·约翰逊和威尔逊·费拉雷齐周五表示,中国未来将继续需要从国外采购农产品。今年前7个月,巴西向中国出口了358亿美元的农产品,同比增长8.2%。美国人士称,中国一个代表团下周将前往纽约,可能会签署大豆采购框架合同。
 
  7月份美国大豆压榨需求超出预期
 
  由于美国大豆压榨利润位于历史高位,美国豆油在生物燃料行业的需求强劲,推动美国大豆压榨在第三季度出现季节性恢复。美国全国油籽加工商协会(NOPA)数据显示,7月份NOPA会员的大豆压榨量为1.73303亿蒲(合520万短吨),比业内预期高出200万蒲,环比提高5.0%,同比提高1.8%。由于NOPOA会员压榨产能占到全国的95%,可以大致推算出7月份美国全国大豆压榨量为1.83亿蒲,创下历史同期次高纪录。2022/23年度头11个月的大豆压榨量也将达到20.41亿蒲,意味着8月份的压榨量需要达到1.79亿蒲,才能实现美国农业部8月份的年度压榨目标22.20亿蒲(上年22.04亿蒲)。从历史上看,8月份美国大豆压榨量的最高纪录为1.77亿蒲。
 
  全球大豆产量下调200万吨,主要出口国库存下调300万吨
 
  国际谷物理事会(IGC)8月17日预计2023/24年度全球大豆产量为3.98亿吨,较上月预测调低200万吨,但是比上年提高3,000万吨或8.2%。全球大豆消费量估计为3.88亿吨,和上月预期持平,比上年提高2,900万吨或8.1%。期末库存调高到6400万吨,高于上月预测的6300万吨,比上年提高1,000万吨或18.5%。主要出口国的大豆期末库存调低到1800万吨,低于上月预测的2100万吨,但是同比提高400万吨或28.6%。
 
  市场将聚焦ProFarmer的第31届中西部农田考察活动
 
  未来一周左右大豆市场行情的主要变量就是天气预报,以及周一到周四的ProFarmer中西部农田考察活动。大约100名来自期货/现货机构的考察人员将会对美国玉米种植带的7个主要大豆生产州进行实地考察,其中包括伊利诺伊州、衣阿华州、内布拉斯加州、明尼苏达州、印第安纳州、俄亥俄州和南达科他州的1000多块大豆田。值得一提的是,在考察活动期间,考察人员不会发布大豆单产一起,而是会估计3乘3英尺的豆田里的豆荚数量。周五ProFarmer将会发表全国大豆单产和产量预估。
 
  我找了一下过去四年里的考察数据,和当年美国农业部8月份以及后续月份的预测做了对比(参见表2)。2019年至2022年这四年里有三年,ProFarmer8月份实地考察得出大豆单产和产量预估数据低于8月份美国农业部预期,分别是2019,2020,2022。在这三年里,美国农业部均在9月份供需报告里调低了大豆单产以及产量预期,而且最终大豆单产和产量,也均低于9月份的预测值,这也体现了美国农业部调整数据的一个规律,那就是产量一旦开始下调,通常越调越低;反之亦然。这意味着ProFarmer下周五的单产和产量预估可能具有很强的先行指标意义。如果ProFarmer确实发现大豆单产低于8月份美国农业部预测值,那么未来几个月里美国农业部很有可能逐步调低美国大豆供应预期,而意味着大豆价格需要通过上涨来对需求进行调配。反过来说,如果考察结果显示美国大豆单产没有担心的那么糟,也将制约大豆价格的进一步反弹空间。